LG전자 주가 ‘떡상’한 진짜 이유… “가전 회사가 로봇·AI B2B 기업으로 탈바꿈 중”
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1분기 어닝서프라이즈, 그런데 진짜 이유는 따로 있다
LG전자가 2026년 1분기 매출 23조 7,272억 원, 영업이익 1조 6,737억 원을 기록했다. 시장 컨센서스(1조 4,968억 원)를 11.8% 웃도는 어닝서프라이즈다. 매출도 전망치를 넘어서며 1분기 기준 창사 이래 최대치를 경신했다.
주가는 가파르게 반응했다. 증권가에서 줄줄이 목표주가가 상향됐고, 하나증권은 기존 16만 원에서 23만 원으로 목표가를 단숨에 끌어올렸다. 그러나 이번 랠리를 단순한 실적 개선으로 읽는 시각은 많지 않다. 시장이 진짜 주목하는 것은 숫자가 아니라, LG전자가 어디로 가고 있는가다.
“가전은 명함”… 피지컬 AI·로봇 B2B 기업으로 체질 전환
핵심은 포트폴리오 전환이다. 가전을 개인 소비자에게 파는 B2C 기업에서, 로봇·AI 인프라를 기업에 공급하는 B2B 기업으로의 전환이 가시화되고 있다. LG전자의 B2B 매출 비중은 이미 30% 중반대로 확대됐다.
가장 주목받는 신사업은 로봇 핵심 부품인 ‘액추에이터’다. 액추에이터는 전기 신호를 물리적 운동으로 변환하는 구동 장치로, 휴머노이드 로봇 한 대에 수십 개가 탑재되며 전체 로봇 제조 원가의 40~50%를 차지하는 핵심 부품이다. LG전자는 올 1월 CES 2026에서 ‘LG 액추에이터 악시움’을 공개하고, 경남 창원공장에 파일럿 라인을 구축해 올 상반기 중 초도 물량 양산에 들어간다. 40년 이상 세탁기·에어컨용 모터를 4,500만 대 이상 생산해 온 제조 DNA가 여기서 빛을 발하는 구조다.
엔비디아와 전방위 협업… “피지컬 AI로 확장”
주가 급등의 촉매 중 하나는 엔비디아와의 협력 심화다. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 장녀인 매디슨 황 옴니버스·로보틱스 마케팅 수석 이사가 직접 LG트윈타워를 방문해 류재철 LG전자 사장과 회동하며 “피지컬 AI·AI 인프라·로보틱스를 중심으로 환상적인 논의를 했다”고 공개 언급했다.
양사의 협력은 스마트팩토리에서 출발해 피지컬 AI 전역으로 확장되고 있다. LG전자는 엔비디아의 Isaac 플랫폼에 Jetson Thor 반도체를 적용한 로봇 AI 개발을 진행 중이며, 로봇 파운데이션 모델(RFM) 공동 개발도 속도를 내고 있다. 애플 아이폰17 생산라인에도 LG전자 생산기술원(PRI)의 스마트팩토리 설비를 납품하는 성과도 확인됐다.
2028년 홈로봇 ‘클로이드’ 상용화, 계열사 시너지도 가세
LG전자의 로봇 로드맵도 구체화됐다. 올해 상반기 휴머노이드 개념검증(PoC) 실증을 시작하고, 2028년에는 가정용 홈로봇 ‘클로이드(CLOiD)’ 상용화를 목표로 한다. 당초 2027년으로 잡았던 일정을 앞당긴 것으로, 시장은 이를 사업 가속화 신호로 해석하고 있다.
계열사 시너지도 기대 요인이다. LG전자가 지분 40.8%를 보유한 LG이노텍은 휴머노이드 로봇의 눈 역할을 하는 ‘비전 센싱 시스템’ 양산을 준비 중이고, 지분 33.4%를 보유한 로보스타는 산업용 로봇을 생산하고 있다.
데이터센터 냉각 사업도 빠르게 성장하고 있다. 데이터센터향 냉각 수주가 1년 새 3배 성장했으며, 2027년 칠러 매출 1조 원 조기 달성에 자신감을 내비쳤다. 신한투자증권은 “2026년은 실적 안정화와 포트폴리오 전환의 초입으로, 밸류에이션 재평가 가능 구간”이라고 평가했다. 모건스탠리는 글로벌 로봇 시장이 2050년 5조 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있다.
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